경제금융소사

[고금리는 언제 끝나는가⑤] 한국은 고금리 시대를 견딜 수 있는가 아파트를 사는 사람의 대출과 철강 코일을 사는 기업의 자금은 어디에서 만나는가 아파트 분양계약서에 도장을 찍는 순간과 철강 코일을 매입하는 순간에는 공통점이 있다. 아직 손에 들어오지 않은 미래의 소득을 믿고 지금 돈을 움직인다는 점이다. 한쪽에서는 수십 년 동안 원리금을 갚을 계획을 세우고, 다른 쪽에서는 몇 주 뒤 제품대금을 회수하리라 기대한다. 그 두 개의 약속 사이에 은행의 대출창구와 한국의 기준금리가 놓여 있다. 한국이 고금리 시대를 견딜 수 있는지 묻는 일은 결국 이 약속이 어디에서 먼저 흔들릴 것인지 묻는 일이다. 금리가 몇 달 뒤 내릴지를 점치는 것만으로는 답할 수 없다. 집을 사는 가구, 공사를 시작하는 건설사, 철근을 생산하는 제강사, 열연 코일을 재고로 쌓아두는 가공센터가 서로 다른 속도로 금융비용을 부담하기 때문이다. 2026년 11월 12일 금융위원회가 발표한 수치는 이 질문에 새로운 단서를 줬다. 10월 전 금융권 가계대출은 전월보다 6.4조원 늘었다. 한 달 전인 9월에는 오히려 2.2조원 줄었다. 그사이 무엇이 바뀐 것일까. 발표 자료는 10월 주택담보대출이 4.0조원 증가했고 기타대출도 2.4조원 증가세로 돌아섰다고 설명한다. 이 숫자를 곧바로 집값 상승이나 소비 회복으로 해석해서는 안 된다. 항목 공표 수치 비교 기준 출처 2026년 10월 전 금융권 가계대출 증감 +6.4조원 9월 -2.2조원에서 증가로 전환 금융위원회, 11월 12일 발표 같은 달 주택담보대출 증감 +4.0조원 9월 +3.2조원 금융위원회, 잠정치 같은 달 기타대출 증감 +2.4조원 9월 -5.4조원 금융위원회, 잠정치 같은 달 은행권 가계대출 증감 +5.0조원 9월 +0.6조원 금융위원회, 잠정치 기준금리 연 3.00% 2026년 8월 27일 2.75%에서 인상, 11월 13일 확인 한국은행 기준금리 추이 2026년 9월 예금은행 신규취급 대출금리 연 4.57% 8월 대비 +0.17%포인...

[시장 변동성이 커질 때 위기는 어떻게 시작되는가⑤] 단 하루에 420억 달러가 은행을 떠났다 — 금융위기는 신뢰가 무너질 때 폭발한다 2023년 실리콘밸리은행의 48시간과 2026년 금융시장의 경고, 그리고 철강기업의 현금흐름 경제금융소사 특별기획 제5부 · 2026년 11월 6일 2023년 3월 9일, 미국 실리콘밸리은행(SVB)에 약 420억 달러의 예금 인출 요청이 몰렸다. 캘리포니아 금융당국의 사후 검토에 따르면 이 요청은 불과 여덟 시간 사이에 집중됐다. 예금주들은 은행의 창구 앞에 길게 줄을 서지 않아도 됐다. 인터넷뱅킹으로 돈을 옮길 수 있었고, 소셜미디어와 투자 네트워크를 통해 은행에 대한 불안이 빠르게 퍼졌다. 전날까지 기술기업의 자금조달을 맡아온 은행이 이튿날에는 예금주들의 송금 요청을 감당할 수 없는 처지로 몰렸다. 3월 10일 캘리포니아 금융당국은 이 은행을 폐쇄하고 연방예금보험공사(FDIC)를 파산관재인으로 선임했다. 은행의 역사에서 뱅크런은 익숙한 사건이지만, 이때 사람들이 돈을 빼는 속도는 새로운 문제를 보여주었다. 여기서 중요한 것은 어느 날 갑자기 420억 달러가 필요해졌다는 사실만이 아니다. 왜 그 많은 예금주가 같은 날, 같은 방향으로 움직였는가. 더 깊게 들어가면 두 번째 질문이 나온다. 사람들이 그렇게 움직이기 전에 은행 안에서는 무슨 일이 벌어지고 있었는가. 은행 장부에 있던 안전한 채권은 왜 위기를 막지 못했나 은행이 맡아둔 예금을 가만히 금고에 보관하지 않는다는 것은 누구나 안다. 은행은 예금 일부를 대출하거나 채권에 투자한다. 여기에는 작은 시간차가 숨어 있다. 예금주는 돈을 오늘 찾아갈 수 있지만, 은행이 산 장기채권은 만기가 돌아오기까지 오랜 시간이 걸린다. 그 사이 모두가 동시에 돈을 찾으면 이야기가 달라진다. SVB는 낮은 금리가 오래 이어졌던 시기에 장기 유가증권에 대규모로 투자했다. 그러나 금리가 빠르게 올라가면 과거의 낮은 이자를 지급하는 채권은 시장에서 가격이 내려간다. 미국 국채와 정부...